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经济参考报记者 李保金2025年三季报披露已正式收官受益于AI算力爆发与需求端扩张，光通信概念股交出了一份亮眼的“成绩单”Wind数据显示，光通信概念板块中，超七成上市公司前三季度实现业绩增长机构表示，算力需求持续扩张利好频发等因素驱动光通信市场提前回暖。

预计明年整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代，龙头企业有望凭借其供应链掌控力脱颖而出超七成公司业绩增长光通信是以光波为传输媒质的通信方式在A股市场上，光通信一般指“光纤通信”，通过光电器件实现电光信号转换，利用光纤或自由空间等介质传输信息。

从产业链来看，光通信产业包括上游的核心原材料与器件、中游的设备与模块制造，以及下游的应用与运营商三大环节根据Wind数据，如今A股市场上光通信概念板块共有24只个股，今年前三季度，实现归母净利润同比增长的有18只，占比超七成。

其中，归母净利润同比增速超200%的有5家公司：仕佳光子以727.74%的增速领跑，长芯博创和共进股份分别以566.59%和529.94%位列增速第二和第三位，永鼎股份和新易盛则分别以474.3%和284.37%的增速排在第四和第五位。

此外，各个上市公司近期也披露了各自的具体生产经营状况光迅科技称，公司的400G、800G光模块产品已批量出货，1.6T光模块产品已具备批量交付能力；华工科技的800GLPO光模块已启动海外交付；太辰光凭借高附加值产品实现较高的毛利率，公司今年前三季度的利润增速是营收增速的2.4倍。

“几家欢乐几家愁”，记者注意到，光通信概念板块业绩也呈现显著的分化态势在24只个股中，通鼎互联、通宇通讯、中兴通讯、长飞光纤、紫光股份和铭普光磁6家公司前三季度的归母净利润同比下跌，跌幅分别为906.66%、50.91%、32.69%、18.02%、11.24%和7.27%。

AI算力成核心引擎今年前三季度，光电子核心芯片供应商仕佳光子净利暴增727.74%，其背后的驱动因素引发市场关注对于公司业绩的变化，仕佳光子表示，受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司适应市场需求，产品竞争优势凸显，客户认可度提高。

光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增加，导致营收增长与此同时，公司持续提高运营管控能力，加强降本增效工作，提高产品良率，产品竞争力增强，盈利能力提高从上市公司此前披露的财报信息来看，“算力”成为公司业绩增长的核心关键词。

仕佳光子此前曾在2025年半年报中表示，随着AI大模型和算力需求的规模化增长，市场对光通信相关产品的需求快速增长数据中心从100G/200G互连逐渐升级到400G/800G/1.6T光互连，更高速率的CPO封装形式也在快速发展；全球光纤接入网千兆普及率大幅提升，并已经进入万兆网络推广阶段；未来光芯片与器件、光纤光缆将迎来新的发展机遇。

长芯博创也在2025年半年报中称，云计算、人工智能、大数据等新一代信息技术对算力的需求推动数据通信市场的发展据市场分析机构Dell’Oro Group预测，受AI基础设备需求持续增长及通用服务器与网络设备需求复苏影响，2025年全球数据中心市场规模将增长30%。

Dell’Oro Group的研报还称，全球数据中心资本支出预计2024年至2029年将以21%的年复合增长率持续增长，到2029年总规模预计达到1.2万亿美元光模块解决方案与服务提供商新易盛也表示，公司营收大增主要系报告期内公司受益于人工智能算力投资的发展，销售收入较上年同期大幅增加。

今年前三季度，新易盛实现营收165.05亿元，同比增长221.7%；实现归母净利润63.27亿元，同比增长284.37%政策与需求共振成底层支撑光通信板块的业绩爆发离不开政策与需求的共振其中，政策层面的持续加码为行业发展注入确定性，而场景扩张则不断拉动需求放量。

从政策端来看，今年以来，相关利好政策不断出台，为光通信行业的发展保驾护航今年1月，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部印发的《国家数据基础设施建设指引》指出，推进数据基础设施建设，推进东中西部算力协同，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接，引导电信运营商等提升“公共传输通道”效能，推进算网深度融合。

10月16日发布的《工业和信息化部办公厅关于开展城域“毫秒用算”专项行动的通知》指出，加快算力中心间高性能网络部署，有序推进城域400Gbps及以上、全光交叉等高速光传输系统设备应用，到2027年实现城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率不低于50%，城域重要站点全光交叉部署率不低于50%。

从需求端来看，下游市场是光通信产品的“最终使用者”，决定了整个产业链的需求规模，也是光通信板块前三季度“业绩爆发”的核心驱动力来源仕佳光子表示，全球数通市场正处于AI算力需求驱动的变革期，数据中心架构加速向叶脊网络转型，800G光模块进入批量使用阶段，1.6T光模块开始应用。

相关数据显示，全球数据中心互联流量每年以超过30%的速度增长，这直接带动了高速光模块、大容量光缆、光缆连接器跳线等光通信产品的采购需求此外，仕佳光子还指出，国内政策推动的“东数西算”工程进一步加速了骨干网升级，随着电信市场相干通信由400G向800G升级，对大容量、多信道、宽带宽DWDMAWG芯片及模块需求持续增长。

工信部数据也印证了需求增长的趋势：截至今年9月末，全国互联网宽带接入端口数量达12.41亿个，比上年末净增3888万个其中，光纤接入（FTTH/O）端口达到12亿个，比上年末净增3975万个，占互联网宽带接入端口的96.7%。

截至9月末，具备千兆网络服务能力的10G PON端口数达3096万个，比上年末净增275.9万个全国光缆线路总长度达到7444万公里，同比增长3.6%国盛证券研报表示，由于海外厂商的持续性追加订单，算力需求持续扩张利好频发，驱动光通信市场已迎来提前回暖迹象，股价迎来回升。

预计到2026年，整个光通信产业链将从“争订单”全面进入“保交付”时代，交付能力取代订单获取能力，成为企业核心竞争力的关键指标，龙头企业将凭借其供应链掌控力脱颖而出也有机构提示了行业风险例如，金元证券就表示，从下游需求来说，若AI数据中心建设不及预期，将影响产品销量；从产业链来说，若上游产能不及预期，导致收入不及预期；从技术上来说，CPO（共封装光学）、OCS（光学电路交换技术）为新技术，技术难度相对传统成熟可插拔光模块方案难度较大，前期投入及技术方案不成熟或成未来风险。

来源：经济参考报